Para, Bankalar ve Borsa: Yatırım Fonları, Bankalar ve Tera Portföy Analizi (YATIRIM 4)

Finans dünyasında dengelerin yeniden şekillendiği bu dönemde, bireysel yatırımcılar için doğru strateji belirlemek her zamankinden daha kritik. BIST 30 hisseleri, yüksek likidite ve güçlü kurumsal yapısıyla portföylerin belkemiğini oluştururken; yatırım fonları ekonomik belirsizliklerde çeşitlendirme imkânı sunuyor. Katılım fonları, faiz hassasiyeti olan yatırımcılar için etik ve istikrarlı bir alternatif sağlarken; altın fonları, global risklere karşı bir sığınak görevinde. Şemsiye fonlar ise birden fazla alt fon arasında esnek geçiş imkânı vererek sermayeyi hızlıca yeniden konumlandırma avantajı sağlıyor. Ancak Türkiye’nin varlık yönetimi alanında tartışmasız en dikkat çeken olayı, Tera Portföy’ün SPK tarafından aldığı ceza ve “vişne operasyonu” iddiaları oldu. Mevcut suçlamalar, fon yöneticilerinin portföyleri şeffaflık ve yatırımcı çıkarı yerine manipülatif şekilde yönlendirdiği yönünde. Bu durum, yatırımcı güvenini sarstığı gibi tüm fon sektörü için bir dönüm noktası olabilir. Bu makalede, BIST 30 hisselerinin yatırım potansiyelini, farklı fon tiplerinin risk ve fırsatlarını ve Tera Portföy skandalının finansal ekosisteme etkilerini derinlemesine irdeleyeceğiz. Yatırım kararlarınıza yön verirken hem geleneksel enstrümanları hem de güncel regülasyon tartışmalarını göz önünde bulundurmak önem taşıyor. “YATIRIM 4” başlıklı dördüncü yazımla, gelin piyasaya maddeler halinde kısaca göz atalım ve önemli noktaları sizlerle paylaşayım. Yatırım üzerine hazırladığım tüm içerikleri takip etmek için sitedeki “Investing” kategorisini izlemeniz yeterli olacaktır.

1) Tera Portföy Yönetimi A.Ş. ve Yatırım Fonları

Tera Portföy Yönetimi, 2025 başından itibaren özellikle TLY ve TMM gibi fonlar üzerinden spekülasyon yaptığı iddialarıyla gündeme gelmişti. Bu süreç, SPK’nın verdiği cezayla resmiyete kavuştu. Ayrıca Tera Yatırım’ın açığa satış işlemlerine aracılık etmesi nedeniyle de kurum hakkında ek yaptırımlar uygulandı. Aşağıda bu şirkete ait bazı yatırım fonlarını paylaşacağım. Yatırım kararı verirken Tera Portföy’e yönelik bu gelişmeleri dikkate almanızı öneririm.

* TLY (Birinci Serbest Fon) Hisse Senedi Fonu (Yıllık Getiri %9875)

* TMM (İkinci Serbest Döviz Fon)

* TRU (Katılım Serbest Döviz Fon)

2) Kripto Yatırımı ve Bitcoin: Nelere Dikkat Etmeli?

Bitcoin ve genel kripto piyasası hâlâ yüksek volatilite ve belirsizlik içeriyor. Ethereum da dahil olmak üzere Bitcoin dışındaki kripto varlıklar, uzun vadeli yatırım açısından sınırlı güven sunuyor olabilir. Bu nedenle uzun vadeli bir kripto yatırımı düşünüyorsanız, yalnızca Bitcoin üzerinde yoğunlaşmak daha temkinli bir yaklaşım olarak değerlendirilebilir.

3) Yatırım Fonları (Riskten Kaçınan Yatırımcılar İçin Fon Önerileri)

Takip edebilmeniz için bazı yatırım fonlarını sizlerle paylaşacağım. Özellikle risk almak istemeyen yatırımcılar için altın ve katılım fonları iyi bir alternatif olabilir.

* DFI (Serbest Fon) (ATLAS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.)

* IOG (Gümüş Serbest Fon) (İŞ PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.)

* RBA (Bereket Vakfı'na Destek Altın Katılım Fonu) (ALBARAKA PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.)

* KUT (Kıymetli Madenler Katılım Fonu) (KUVEYT TÜRK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.)

* KZL (Altın Katılım Fonu) (KUVEYT TÜRK PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.)

Kaynak veriler Fintables Web ve Fintables Mobil’den alınmıştır. 2025 itibarıyla Türkiye’de aktif olarak toplam 941 yatırım fonu bulunmaktadır.

4) ZİRAAT Yatırım Fonları (ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.)

Ziraat Bankası’nın takip ettiğim yatırım fonları ZJI ve ZBJ, yıl başında kayda değer bir ivme yakalamış olsa da, 2025 sonuna doğru sıralamada önemli ölçüde değer kaybetti.

* TCA (Altın Katılım Fonu) - ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ (En Yüksek)

* ZJI (İkinci Serbest (TL) Fon) - ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ

* ZJB (Birinci Serbest (TL) Fon) - ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ

* ZBJ (Başak Para Piyasası (TL) Fonu) - ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ

* ZCN (Emtia Fon Sepeti Fonu) - ZİRAAT PORTFÖY YÖNETİMİ

5) Türk Ekonomi Bankası (TEB) & Kara Liste Banka

Türk Ekonomi Bankası A.Ş. (TEB) hakkında bir kez daha hatırlatmak isterim: Bu bankayla iş yapmamanızı şiddetle tavsiye ediyorum. CEPTETEB Marifetli Hesap ve getirdiği gereksiz kesintiler nedeniyle hesabımı kapatırken ciddi zorluklar yaşadım. Bu deneyimimden dolayı, TEB’de mevduat hesabı açmamanız ve mümkünse bankanın şubelerinden uzak durmanız benim için önemli bir uyarı niteliğinde. Daha önceki yazılarımda da bahsettiğim gibi, TEB benim için ‘karaliste’ bankalardan biri.

6) Midas Menkul Değerler A.Ş. (Aracı Kurum)

Midas Menkul Değerler, hem Borsa İstanbul hisselerine hem de ABD borsalarına (NASDAQ ve NYSE) yatırım yapmanıza imkân tanıyan dijital bir aracı kurum. Uygulamasını indirip online olarak hesap açtığımda oldukça hızlı bir şekilde üyeliği tamamladım ve işlem yapmaya başladım. Bence Midas, düşük bütçeyle ABD ve Türkiye borsalarına erişmek isteyen yatırımcılar için oldukça cazip bir seçenek. Ancak her yatırım gibi, Midas’ı da portföyünün bir parçası yaparken dikkatli olmalı ve platform avantajlarını dezavantajlarıyla birlikte değerlendirmelisin. Yatırım yaptıkça deneyimlerimi seninle paylaşmaya devam edeceğim.

7) Borsa İstanbul T+2 (T2 veya T+2) Kavramı

Borsa İstanbul’daki T+2 (T+2 veya T2) kuralı, işlem gününü (T) takip eden iki iş günü (+2) içinde işlemlerin tamamlanmasını öngörür. Yani bir hisse senedini satarsanız, işlem günü artı iki iş günü sonra hisse hesabınıza geçer ve satmak veya nakde çevirmek mümkün olur. Bu uygulama, SPK ve Borsa İstanbul tarafından tüm pay alım-satımlarının güvenli ve düzenli şekilde gerçekleşmesini sağlamak için zorunlu kılınmıştır. Bu nedenle hisseyi sattığınızda nakit paranız da satış işlem günü artı iki iş günü sonra hesabınıza geçer. Bazı ülkelerde veya bazı platformlarda T+1 veya aynı gün (Same-Day) takas yapılabiliyor, ancak Türkiye’de T+2 uygulaması standarttır; aslında Borsa İstanbul’un hızlanması için T+1 uygulaması uygulansa en azından daha hızlı bir çözüm sunabilirdi.

Burak AVCI - Update: 20.11.2025