Yüksek enflasyon ve dalgalı faiz ortamında, yatırımcıların nakit yönetimi ve kısa vadeli getiri optimizasyonu her zamankinden daha kritik hale gelmiştir. Bu noktada Para Piyasası Fonları (PPF), klasik vadeli mevduata güçlü bir alternatif olarak öne çıkmaktadır. Özellikle TEFAS üzerinden erişilebilen PPF’ler, likidite, şeffaflık ve rekabetçi getiri açısından dikkat çekici bir konumdadır. PPF’ler ağırlıklı olarak ters repo, devlet iç borçlanma senetleri, BIST repo piyasası işlemleri ve kısa vadeli kamu kağıtları gibi düşük riskli enstrümanlara yatırım yapar. Bu yapı sayesinde fiyat oynaklığı son derece sınırlıdır ve yatırımcılar için sermaye korunumu ön plandadır. Fonlar günlük olarak fiyatlanır ve çoğu PPF’te T+0 veya T+1 valörle nakde dönüş mümkündür. Bu yönüyle, mevduata kıyasla operasyonel esneklik sağlar. Klasik vadeli mevduatta getiri, vade boyunca sabitlenirken; PPF’lerde getiri piyasa faizlerine paralel olarak dinamik şekilde güncellenir. Faiz artış dönemlerinde PPF’ler hızlı uyum sağlarken, mevduatta erken çıkış çoğu zaman faiz kaybı anlamına gelir. Ayrıca bankalar arası faiz farklılıkları nedeniyle mevduatta pazarlık gücü gerekirken, PPF’lerde profesyonel portföy yönetimi bu süreci yatırımcı adına üstlenir. Vergisel boyut da karar sürecinde önemlidir. Güncel düzenlemeye göre hem PPF’ler hem de mevduat getirileri %17,5 stopaj oranına tabidir. Bu nedenle vergi avantajı açısından taraflar eşitlenmiş durumdadır. Ancak PPF’lerde bileşik getiri etkisi ve günlük nemalanma, net performansı mevduata kıyasla daha rekabetçi hale getirebilmektedir. PPF’ler seçilirken; fon büyüklüğü, geçmiş istikrarlı performans, düşük yönetim gideri ve güçlü portföy yöneticisi gibi kriterler öne çıkarılmalıdır. Özellikle yüksek hacimli ve uzun süredir piyasada olan PPF’ler, nakit park etme stratejisi için kurumsal yatırımcıların da tercih ettiği araçlardır.
Özetle; kısa vadede risk almak istemeyen, likiditeyi önceliklendiren ve faiz ortamındaki değişimlere hızlı uyum sağlamak isteyen yatırımcılar açısından Para Piyasası Fonları (PPF), 2026 perspektifinde klasik mevduatın bir adım önüne geçen stratejik bir nakit yönetimi aracı olarak konumlanmaktadır.
Bu çerçevede, hem PPF’ler hem de TEFAS fonları özelinde yatırım kararlarını daha rasyonel ve sistematik hale getirmek adına, aşağıda madde madde pratik, uygulanabilir ve yatırımcı dostu fon tüyolarını paylaşacağım. Bu bölüm; fon seçimi, risk yönetimi ve getiri optimizasyonu açısından yol gösterici bir kontrol listesi niteliği taşımaktadır.
1) PPF (Para Piyasası (TL) Fonu) genellikle düşük riskli, “garantiye yakın” fonlar olarak değerlendirilir ve risk seviyeleri çoğunlukla 1 veya 2’dir. TEFAS yatırım fonları içinde Fon Türü (Şemsiye) filtresinden Para Piyasası Şemsiye Fonu seçilerek PPF’lere kolayca ulaşılabilir.
2) Aylık yaklaşık %4 getiri sağlayan bir PPF, klasik %40 yıllık mevduat faizi ile karşılaştırıldığında, kısa vadede daha kârlı bir alternatif olabilir.
3) PPF ve mevduat faizlerinde (6 aya kadar vadelerde) stopaj oranı %17,5’tir. Dolayısıyla her iki üründen alınan devlet stopaj kesintisi aynıdır.
4) En çok tercih edilen mevduat faiz vadeleri genellikle 32 gün (1 ay), 46 gün, 92 gün ve 181 gün şeklindedir.
5) TEFAS yatırım fonlarını Pazartesi günü almak genellikle daha mantıklıdır. Çünkü fonlarda 1–3 gün Valör (bekleme süresi) bulunduğundan, hafta sonu araya girmez ve valör kaynaklı zaman kaybı yaşamazsınız; bir anlamda valörden kazanmış olursunuz.
* Düzenli Fon Alımı: Pazartesi 10:00 - 11:00 arası yapılabilir. Alımları Pazartesi 10–11’e kilitle; satışları ise risk durumuna göre Cuma öğleden öncesine esnek bırak.
* TEFAS Gün içi İşlem Saati: 09:30 - 13:30 Arası olup öğleden sonra verilen emirler ertesi gün işler.
* Risk Azaltmak için Fon Satışı: Cuma 10:30 - 11:30 arası yapılabilir.
* Kâr realizasyonu genelde Pazartesi veya Cuma günü öğleden önce fon fiyatına bakarak yapabilirsiniz.
6) TEFAS yatırım fonları için alım işlemleri gün içinde 09:30–13:30 saatleri arasında yapılabilir. En ideal alım saati genellikle 10:00 civarıdır; bu sayede fonun güncel fiyatını görerek daha sağlıklı karar verilebilir. 13:30’dan sonra verilen emirler ertesi güne kalır ve valör kaybı oluşur.
7) Fon seçerken 6 aylık ve 1 yıllık performans dilimlerine bakmak önemlidir. Sadece 1–3 aylık getirisi iyi diye fon tercih edilmemelidir. Özellikle 6 aylık istikrarlı getiri, fon yöneticisinin güncel strateji başarısını gösterir. 12 ay, tek başına değerlendirme için en sağlıklı ve kritik periyottur.
Net Vade Tanımları (Standart)
* Kısa Vade: 0-3 Ay
* Kısa Orta Vade: 3-6 Ay
* Orta Vade: 6-12 Ay
* Orta Uzun Vade: 12-24 Ay
* Uzun Vade: 24 Ay +
8) TEFAS yatırım fonları, hisse senetleri gibi gün içinde fiyat değiştirmez. Günde yalnızca 1 kez fiyatlanır ve tüm TEFAS fonları gün sonu (NAV Birim Pay Değeri) üzerinden değerlenir.
9) %30–%60 Banka Mevduat Faizi ve PPF Aylık Karşılığı
* PPF > Tabloda Yazan Değer → PPF Daha Avantajlı
* PPF = Tablo Değeri → Başabaş
* PPF < Tablo Değeri → Mevduat Faizi Daha Mantıklı
Kritik Oranlar ve PPF Karşılığı
* %40 Mevduat Faizi = %3,33 PPF
* %45 Mevduat Faizi = %3,75 PPF
* %50 Mevduat Faizi = %4,17 PPF
10) Para Piyasası Fonları (PPF) Önerisi
Fon: PRY (Pusula Portföy Yönetimi)
Yıllık Yönetim Ücreti: %1,00
Risk Değeri: 2
Alış ve Satış Valörü: 0 Gün
Aylık Getiri: %4,15 - %4,00
Diğer PPF Fonları
* TP2 (Tera Portföy) Tedbirli Şirket
* ZBJ (Başak Para Piyasası (TL) Fonu) & Ziraat Portföy
* ZPR (Para Piyasası Serbest Fon) & Ziraat Portföy
* ALE (Para Piyasası (TL) Fonu) & Ak Portföy
* BGP (Üçüncü Para Piyasası (TL) Fonu) & Ak Portföy
* ILH (Birinci Para Piyasası Serbest (TL) Fon) & İş Portföy
* HKJ (Para Piyasası Serbest Fon) & Hedef Portföy
Burak AVCI - Update: 08.01.2026
Hiç yorum yok:
Yorum Gönder
Makaleye Yorum ve Sorularınızı Bırakabilirsiniz.