Kıymetli Madenler ve Nadir Elementler Fonları & OYAK, Kuveyt Türk ve TEB Portföyleri

Küresel piyasalarda artan jeopolitik riskler, enflasyon baskısı ve teknolojik dönüşüm süreci; yatırımcıların portföylerini yalnızca geleneksel varlıklarla değil, kıymetli madenler ve endüstriyel metaller ile de çeşitlendirmesini zorunlu kılıyor. Altın ve gümüş gibi güvenli liman varlıklarının yanı sıra; paladyum, platin ve bakır gibi sanayi üretiminin bel kemiği olan metaller, günümüzde yatırım fonları aracılığıyla erişilebilir hale gelmiş durumda. TEFAS çatısı altında sunulan kıymetli madenler ve nadir elementler fonları, yatırımcılara fiziki saklama, alım-satım spread’i ve likidite gibi operasyonel risklere girmeden bu varlıklara yatırım yapma imkânı tanıyor. Bu fonlar genellikle altın ve gümüş ağırlıklı olmakla birlikte, otomotiv, savunma sanayi, yenilenebilir enerji ve yarı iletken sektörlerinde kritik rol oynayan platin, paladyum ve bakır gibi metalleri de portföylerine dâhil edebiliyor. Türkiye’de bu alanda öne çıkan portföy yönetim şirketleri arasında OYAK Portföy, Kuveyt Türk Portföy ve TEB Portföy yer alıyor. Bu kurumların TEFAS’ta işlem gören fonları, yatırımcılara hem emtia bazlı fiyat hareketlerinden faydalanma hem de profesyonel portföy yönetimi avantajı sunuyor. Özellikle altın ve gümüş fonları, düşük volatilite arayan yatırımcılar için portföy dengeleyici bir rol üstlenirken; endüstriyel metal ağırlığı yüksek fonlar daha büyüme odaklı bir strateji sunabiliyor. Bu yazı kapsamında, söz konusu üç portföy yönetim şirketinin en popüler TEFAS fonları incelenerek; fonların yatırım temaları, risk seviyeleri ve hangi yatırımcı profiline daha uygun oldukları ele alınacaktır. Amaç, yatırımcılara tek bir varlığa bağlı kalmadan, hem güvenli liman hem de sanayi odaklı metalleri içeren dengeli bir emtia perspektifi kazandırmaktır. Kıymetli madenler ve nadir elementler fonları, orta ve uzun vadeli düşünen yatırımcılar için portföy çeşitlendirmesinde stratejik bir araç olmaya devam etmektedir.

1) Kıymetli Madenler ve Nadir Elementler Fonları

* OTJ (Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu)

Portföy Sahibi: OYAK Portföy (Ordu Yardımlaşma Kurumu – OYAK)

Portföy İçeriği: Belirli oranlarda Altın, Gümüş, Paladyum (Palladium) ve Platin (Platinum) madenleri bulunmaktadır.

* KUT (Kıymetli Madenler Katılım Fonu)

Portföy Sahibi: Kuveyt Türk Portföy (Kuveyt Türk Katılım Bankası)

Portföy İçeriği: Yüksek oranda Altın ve Gümüş içermekte olup, üçüncü metal olarak Platin bulunmaktadır.

* TPC (Birinci Fon Sepeti Fonu)

Portföy Sahibi: TEB Portföy (Türk Ekonomi Bankası)

Portföy İçeriği: Belirli oranlarda altın, gümüş, paladyum (palladium) ve platin (platinum) madenlerinin yanı sıra, bakır (COPX) gibi endüstriyel metaller de fon portföyünde yer almaktadır.

* Kıymetli Madenler Fon Karşılaştırma aracı sayesinde fonların dönemsel performanslarını karşılaştırabilirsiniz: "https://fintables.com/fon-karsilastirma?funds=OTJ,KUT,TPC"

2) Emtia ve Kıymetli Madenler Değer Sırasına Göre

* Altın (XAU) - Kıymet ve Yatırım (XAUUSD)

* Gümüş (XAG) - Kıymet ve Yatırım (XAGUSD)

* Platinum (Platin) & XPT - Kıymet ve Yatırım (XPTUSD)

* Paladyum (Palladium) & XPD - Kıymet ve Yatırım (XPDUSD)

* Bakır (Copper) - Endüstriyel

* Nikel - Endüstriyel

* Alüminyum - Endüstriyel

3) Fon seçerken Portföy Yönetim Şirketi olarak genellikle “BANKA” kökenli portföyleri tercih ediyorum. Bunun temel nedeni, banka portföylerinin yatırımcıya daha yüksek kurumsal güven, şeffaflık ve risk yönetimi disiplini hissiyatı vermesidir. Banka dışındaki portföy yönetim şirketlerinin fonlarını ise tercih etmeden önce risk profili, fon geçmişi ve yönetim yaklaşımı açısından daha detaylı değerlendirme yapıyorum.

4) TEFAS Fon Değişimi Akışı

* Fon Sat → Valör Bekle (T+1/T+2/T+3) → Nakit → Yeniden Fon Al

* PPF (Para Piyasası Fonu) geçici park alanı olarak kullanılır.

* Kurumsal Yatırım Yaklaşımı: Riskli Fon → PPF → Yeni Fon

5) OYAK Portföy (Ordu Yardımlaşma Kurumu – OYAK) Popüler Fonlar

* OTJ (Kıymetli Madenler Fon Sepeti Fonu)

* OGD (Altın Katılım Fonu)

6) Kuveyt Türk Portföy (Kuveyt Türk Katılım Bankası) Popüler Fonlar

* KUT (Kıymetli Madenler Katılım Fonu)

* KZL (Altın Katılım Fonu) & Eski Usül Külçe Altın Ağırlıklı

* KZU (İkinci Altın Katılım Fonu) & Eski Usül Külçe Altın Ağırlıklı

* KCV (Çoklu Varlık Katılım Fonu)

Kuveyt Türk’ün KZL ve KZU altın fonları, geleneksel yapıda külçe altın (saf altın) ağırlıklı fonlardır. Külçe altın odaklı, piyasada ek enstrüman arayışına girmeyen ve altın fiyatına paralel hareket eden bir yatırım arıyorsanız, bu fonların uygun bir alternatif olduğunu söyleyebilirim. Fonların fiyat hareketi doğrudan altın fiyatına bağlıdır; altın yükseldiğinde değer kazanır, düştüğünde ise benzer şekilde geri çekilir. Kapalıçarşı’dan fiziki altın almayı tercih eden ancak alım-satım makasının açıldığı dönemlerde stopaj maliyeti de dâhil olmak üzere fiziki altından bir miktar daha yüksek getiri hedefleyen yatırımcılar için, bu fonlar daha garantici bir altın yatırım aracı olarak öne çıkmaktadır.

7) TEB Portföy (Türk Ekonomi Bankası) Popüler Fonlar

* TPC (Birinci Fon Sepeti Fonu)

* TUA (Altın Fonu)

* TPP (Pusula Serbest Fon)

8) Üç banka ve portföy yönetim şirketine ait altın fonlarının karşılaştırmasını aşağıdaki yöntemle daha sağlıklı ve sistematik şekilde yapabilirsiniz. Altın Fonları için ayrı bir yazı hazırlayacağım. Bu nedenle, altın ile ilgili TEFAS fonlarını o yazıda daha detaylı veri ve analizlerle ele alacağım.

"https://fintables.com/fon-karsilastirma?funds=OGD,KZL,KZU,TUA"

Özetle, TEFAS’ta işlem gören kıymetli madenler ve nadir elementler fonları; altın ve gümüş gibi güvenli liman varlıkları ile bakır, platin ve paladyum gibi endüstriyel metalleri tek bir yapı altında değerlendirerek yatırımcılara güçlü bir portföy çeşitlendirme imkânı sunmaktadır. OYAK, Kuveyt Türk ve TEB Portföy gibi banka kökenli portföy yönetim şirketlerinin bu alandaki popüler fonları, hem kurumsal yönetim anlayışı hem de disiplinli risk yönetimi yaklaşımıyla öne çıkmaktadır. Orta ve uzun vadeli yatırım perspektifiyle ele alındığında, bu fonlar emtia temelli dalgalanmalara karşı portföy dengesi sağlamayı hedefleyen yatırımcılar için stratejik bir tamamlayıcı unsur niteliğindedir.

Burak AVCI